考研究所(考研究所的研究生好么)
考研究所，考研究所的研究生好么
特别提示：文中所涉及公司，仅作为产业研究和公司研究的案例，不构成投资建议，不是每日研究所的投资推荐。
这是每日研究所推出的第三篇周报。周报是我们推出的第二款研究产品，主要讨论更加宏观的行业配置与公司选择问题，目前仍在不断优化摸索中，希望继续得到大家的赞赏和支持，谢谢！
一、在风浪中航行-新能源
上周我们说到在众人过度兴奋之时，也可以思考一下当下新能源产业链还有什么亟待解决的问题以及没有被认真考量的投资风险。
新能源的发展不是一些人鼓吹的那样能够一蹴而就，发展的道路从来都是曲折的，光伏风电产业链上的优秀公司也是在逐步解决问题的过程中逐步成长起来的。
本周，光伏领域最受关注的不再是硅料等上游涨价的问题，而是隆基组件扣留事件。
我国光伏发展的历史上，也遇到过类似的问题。尤其是欧洲的反倾销，也是大家都熟知的。当时我们的一些光伏企业扛不住没落了，那么现在呢？
在本周我们发布了光伏玻璃王牌公司福莱特的研究纪要，在文章中，分享了我国光伏企业的成长历史和目前我国光伏产业链的现状，也许可以回答这个问题：
“经过数十年大力发展，已经实现了中国光伏制造业世界第一、中国光伏发电装机量世界第一、中国光伏发电量世界第一“三个世界第一”。中国的光伏市场百分之百被国内企业掌握，国际市场也是独占鳌头，当前排名前十的世界光伏企业，中国更是占据了大半壁江山。
根据中国光伏行业协会的数据，截至 2019 年，我国光伏新增装机量、累计装机量、多晶硅产量、组件产量已分别连续 7 年、5 年、9 年、13 年位居世界第一位；2019 年，四个主要制造环节的产量在全球占比均超过三分之二以上，其中硅片环节已接近 100%；在迄今全球累计 700 多 GW的组件产量中，中国生产的产品接近 500GW，占到了三分之二。如今，中国的光伏行业可以说已经做大做强了。”
总之，还是上周那句话，咬定青山不放松，在风浪中前行。
光伏板块
除了隆基事件，目前最受关注的还是上游硅料的价格问题。根据11月5号安泰科的报价来看，多晶硅的价格仍没有下跌，但其原材料工业硅的价格已经大幅下降，更由于市场担心颗粒硅取代改良西门子法，通威股份、大全能源、特变电工市场表现均不好。
风电板块
受海风基地建设的刺激，尽管整机巨头接连减持，本周风电板块依旧表现非常突出。
如禾望电气，我们早在8月18号就写了一篇纪要：左持风，右抓光，传动实力，禾望电气。尽管受上游材料涨价影响，业绩表现不佳，但禾望仍能不断创出历史新高。
还有吉鑫科技，早在去年12月底，我们就对这家公司做了梳理：每日研讨纪要-风电上游日月股份VS吉鑫科技，它在近期狂奔猛进，领衔了风电上游。
一贯强盛的新强联，早在1月12日，我们就写了专门的纪要：每日研讨纪要-风电轴承之王-新强联。
花了时间，耐心读完我们的纪要，跟踪我们纪要中提到的优秀的公司，做出了恰当选择的投资者一定是收获颇丰的。
追求内幕信息，鄙夷公开信息的整理，对投资又有多大的好处呢？
储能板块
储能板块本周的重大消息是亿纬锂能的30GWh动力储能电池项目签订战略投资协议，湖北的动力电池产业链非常庞大，本次增加的规划还是在湖北荆门，计划投资305.21亿元。
仍然是受三季报业绩表现不佳影响，储能板块整体表现不佳，本周唯有科华数据表现较好。
新能源汽车板块
科技型公司的投资，难免遇上技术路径选择的问题。技术变化带来的风险，要求投资者必须对技术发展有深层次的认知和长期的追踪。
上文提到的光伏板块有多晶硅制备方式的问题，硅片有210与182的选择问题；新能源汽车板块则有正负极材料的选择问题，固态电池的发展问题。
如果不了解技术，投资者将不断面临是否相信“狼来了”的选择。本周这个故事的现实代表作就是SES发布Apollo锂金属电池，市场无论三七二十一先行重锤隔膜。
短期先是情绪杀，然后是理性观察者发现事实并非如此的修复，但修复后很多人还是会提心吊胆、担忧未来。对于普通投资者，时间不多、追求稳定增长的投资者而言，一定的分散因而是必要的。
如果完全因为现在新技术还不成熟、生产成本高昂，上一次也是这样暴跌后回升大涨就不再关注技术变革，等狼真正来了，悲剧将又一次重演。
这是科技型公司投资无法逃避的问题，但也是长期追踪者巨大回报的来源。
新能源汽车板块另一大事件仍与亿纬锂能有关，大圆柱电池项目，即4680大电池。主要讨论的热点聚焦在无极耳技术，三元材料的情绪回归。
高镍方向的三元正极公司当升科技本周定增推进，表现较好。
这是本周我对新能源整个产业链的一个回顾，我们将继续加大对新能源领域的研究力度。本周，我们也发布了一篇新能源领域的公司研究文章，新能源时代之光伏玻璃产业巨擘福莱特，感兴趣的朋友可以去看一看。
二、情绪明显回暖的食品饮料领域
本周食品饮料概念表现较为强势，主要受到产品提价的影响，龙头股表现最为亮眼，其它公司跟涨。
在下一篇研讨中，会分析此次产品涨价的原因是由于CPI与PPI出现巨大的剪刀差，导致PPI向CPI传导的过程。06年至今三次食品涨价潮，16-17年同为PPI向CPI传导。根据国家统计局数据显示，2021年9月我国CPI同比增长0.7%，PPI同比增长10.7%，PPI/CPI已经出现较大的剪刀差，与此同时，大宗商品大幅上涨推动产品生产端原材料成本的大幅上扬，造成近期食品行业也出现了涨价潮。通过研究发现大多数公司通过产品提价均能有效的传导成本压力，其中龙头公司表现最好，无论是从业绩方面还是市值提升方面。在涨价过程中，龙头公司有更强的议价权以及品牌效应，而其它企业一般是选择跟随策略。
个股方面：
海天味业：10月25日开始主要产品调整幅度为3%-7%
恒顺醋业：11月20日起调整幅度5%-15%不等
千禾味业：预计年底全行业提价
洽洽食品：10月22日开始主要产品提价幅度8%-18%
安井食品：火锅材料调整幅度为3%-10%不等
海欣食品：11月1日起调价幅度为3%-10%不等
西王食品：10月29日表示由于原材料上涨公司产品出厂价已经上涨
味知香：产品可能涨价，视情况而定
安琪酵母：已经对产品进行调价
青岛啤酒：预计对华东、华南等地区主要产品进行提价，提价幅度在10%左右
华润啤酒：提价幅度在10%左右
仲景食品：因为原材料香菇等涨价，对公司产品进行提价
今年四季度应该会出现集中的涨价潮，第一是CPI与PPI的巨大剪刀差；第二是因为临近过年，为传统消费旺季，从历史来看年前CPI都会有个提升。
历史会重演，但不会简单重复。回看历史数据有助于对未来有更好的把握。本轮涨价建议关注消费行业各细分领域龙头股，或者原材料成本占比较小的公司，由于成本端的压力，消费品在未来一段时间可能会出现集体涨价潮，但在有关部门的控制下，涨价应该会被控制在一个合理范围内，暂时不会对我们的生活造成太大影响。
三、半导体领域
本周，8英寸晶圆代工大厂世界先进董事长暨总经理方略表示，目前8英寸晶圆设备愈来愈难取得，若想持续扩充产能，就要考虑向12英寸晶圆厂转换。8英寸晶圆代工产能自2018年开始吃紧，至今仍未看到缓解迹象，甚至越来越严峻，世界先进、联电已相继证实涨价消息，并表示订单将满到2022年。这轮缺货主要是以车用半导体、MCU、电源管理IC、面板驱动IC为主。如果产能紧缺情况持续，也可持续关注车用半导体、功率半导体、MCU、电源管理IC等厂商。包括士兰微、斯达半导、新洁能、兆易创新等国内厂商。
11月2日，北方华创披露非公开发行A股股票之发行情况报告书暨上市公告书。计划募集资金约85亿元。其中国家大基金二期认购15亿元，南方基金认购12.09亿元，博时基金认购9.73亿元，国泰君安认购8.18亿元，UBS AG认购7.34亿元，北京集成电路先进制造和高端装备投资基金认购2.5亿元。本次发行新增股份完成股份登记后，国家大基金二期将成为北方华创第七大股东，持股0.94%，而国家大基金一期依旧为第三大股东，而持股比例将从此前的7.9%小幅降至7.48%。大基金二期参与国内封测龙头企业华天科技的定增，投资11.3亿元，获配股数为1.03亿股。此外，大基金二期近期还投资了半导体清洗设备上市公司至纯科技的子公司至微科技。截至目前，大基金二期对外投资的项目包括中芯国际、中芯南方、中芯京城、睿力集成、紫光展锐、华润微、南大光电、中微公司、北方华创、华天科技等近20家公司。可持续关注半导体设备、制造以及半导体材料产业。
另外，中环股份也发布定增，发行价格为45.27元/股，发行数量约为1.99亿股，募资总额90亿元，募资净额约89.09亿元，最终获配发行对象共计23名，锁定期为6个月。
四、显示领域
本周，十一月上旬的面板价格公布，面板的价格还是处于下跌的趋势，但是下跌的速度在放缓。2021年第三季度笔记本面板出货量创下历史新高，达到7227万片，季增7.1%。主要原因是商用机种需求比较强劲，14吋及15吋面板季增20.2%。消费机需求在下降，主流11.6吋面板出货量季减28.3%。
11月3日，利亚德与京东合作，以利亚德LED显示产品为基础，在集中式服务模式升级、线上线下资源大打通等方面深度合作。京东可以为利亚德开展更有效的营销、获客等资源支持，可以降本增效，加速利亚德产业数字化进程。
液晶面板市场因为竞争激烈，日本三菱电机将缩小液晶电视事业，考虑退出液晶电视市场。（因为获利恶化、最近几年持续亏损）
新益昌在11月初接受投资者问答总结：公司在背光设备采用双邦四臂，结合四个摆臂协同工作的复杂算法，解决了在背光方面板材增大且需保证速率的难点。公司锂电池产品也有卷绕机、制片机、制片卷绕一体机等锂电设备，未来公司会继续积极持续关注锂电板块的业务。关于原材料涨价的问题，设备方面材料占比不大，所以原材料涨价对于公司影响不大。关于开玖一起研发的项目，研发适用于LED小间距和IC的平面焊接机，预计明年出样机，进入小批量验证，粗铝丝压焊机已经验证近一年，预计不久就可以规模化投产，营收是值得期待的。
彩虹股份在投资者互动平台中表示，公司已经在合肥产业基地建成两条溢流法G8.4＋液晶基板玻璃生产线，并已成功实现量产和批量供货。这项技术填补了国内空白，达到国际先进水平。
京东方向苹果iPhone提供柔性OLED显示屏，消息证实属实，在绵阳B11工厂内设立了专供苹果的柔性OLED面板产线。近期绵阳B11工厂出货明显增加，新款iPhone13屏幕已经在京东方绵阳产线顺利量产出货。
五、军工领域
本周军工领域公司表现较好，但也坐了一个小小的过山车。
起因是网上各种动用武力的传闻、猜测。对此，我们在星球进行了分析：
我仍然长期看好军工，尤其是航空板块。武力威慑，需要强大军力的支持，实力强大，方能震慑宵小。
六、暂时情绪低迷的医疗领域
本周投资者对医药公司的情绪有所回暖，以传统化药龙头恒瑞医药及医疗器械之王迈瑞医疗为代表，正慢慢走出集采阴影。
医疗板块最大事件是辉瑞研发出口服特效抗新冠药，Moderna遭重创、沃森生物预期再度变差。
雪球上有很多关于预防还是治疗为主的讨论，投资者可以关注一下。
我下周将推出医疗器械之王迈瑞医疗的纪要，敬请关注。
特别说明：
本文所有内容均基于有限的信息和不完美的逻辑推演，不能作为投资决策的重要依据，或与事实和未来发生的情况有重大误差。本文由每日研究所成员共同完成，全员均不能为文章中所有预测内容的准确性和资料的完全真实性做保证。
宏观环境影响因素诸多，行业发展往往受经济、政治、社会、技术影响而具有高度不确定性。对文中所有观点，均有可能在未来被证明是错误观点。
文中所涉及公司，仅作为产业研究和公司研究的案例，不构成投资建议，不是每日研究所的投资推荐。
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